Ha a Lánchídon keresztül, a 16-os busszal érkezünk a Várba, a várfal mellett egy új, nagy villaépületre lelhetünk. A Sándor-palota, a Várszínház, és a talán lassan már tényleg újjáépülő volt Honvéd Főparancsnokság szomszédságában Lónyay Menyhért egykori magyar miniszterelnök villáját építették fel újra.
A Királylépcső tetejénél lévő meredek területen Lónyay Ybl Miklóssal (Operaház, Várkert bazár stb.) építtetett villát 1870-ben. Az épület 1932-ben a nagy műkedvelő Hatvany Ferenchez került, ezért Ybl-villaként és Hatvany-villaként is szokták emlegetni az épületet. Hatvany itt helyezte el festménygyűjteményét, amelyben Manet-k, Picassók és Cézanne-ok is szerepeltek. (Ma ez a gyűjtemény nagyobbrészt az oroszoknál van.) 1944-ben súlyos bombatalálat érte az épületet. A háború után úgy döntöttek, hogy nem építik újjá az épületet, mindössze egy kis játszóteret alakítottak ki a helyén.

1995-ben a Budapanoráma Kft vette meg a telket. Először egy modern épületet terveztettek volna ide, de a műemlékvédelem nyomására végül az elpusztult villa újkori másának megépítése mellett döntöttek. Ennek is készült egy olyan változata, amely szerint egy nagyobb részen üvegfal pótolta volta a régi ablakokat, de ezt is el kellett felejteniük. Régészeti feltárások során korábban már megtalálták a ház alatt és mellett a törökkori Aranybástya falainak maradványait. Az új épület aljában e régi falak maradványait is igyekeznek majd bemutatni az egyik lenti előadóteremben.